Thị trường Bitcoin đang trải qua giai đoạn thử thách đáng kể khi không thể duy trì mức giá trên 95,000 USD từ cuối tháng 12/2024. Trong bối cảnh này, một diễn biến đáng chú ý là sự sụt giảm mạnh của các vị thế sử dụng đòn bẩy. Đặc biệt, phe mua đã phải gánh chịu tổn thất nặng nề với khoản thanh lý vị thế lên tới 470 triệu USD. Trong khi đó, phe bán thể hiện thái độ thận trọng hơn, nhất là khi giá Bitcoin rơi xuống dưới ngưỡng 92,000 USD.

Một chỉ báo quan trọng khác là khối lượng mở - thước đo tổng hợp về số lượng hợp đồng đang hoạt động trên các thị trường tương lai Bitcoin - đã ghi nhận mức thấp nhất trong vòng hai tháng qua. Cụ thể, sau khi chạm đỉnh ở mức 668,100 BTC vào ngày 20/12/2024, chỉ số này đã sụt giảm 11%, còn 595,700 BTC - thấp nhất kể từ đầu tháng 11/2024. Mặc dù có thể thấy rõ áp lực bán trong ngắn hạn, việc các vị thế giảm dần cũng cho thấy động lực giảm giá đang dần suy yếu.

Tổng khối lượng mở hợp đồng tương lai Bitcoin

Trong phân tích thị trường Bitcoin, phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai đóng vai trò then chốt để đánh giá tâm lý nhà đầu tư. Đây chính là khoảng chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay. Thông thường, các hợp đồng tương lai hàng tháng có mức phí bảo hiểm dao động trong khoảng 5% đến 10% (tính theo năm). Khi mức phí này vượt ngưỡng thông thường, được xem như một tín hiệu tích cực, phản ánh sự lạc quan từ phe mua trên thị trường.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng

Diễn biến thị trường Bitcoin trong những ngày cuối năm 2024 đã cho thấy những tín hiệu đáng chú ý về tâm lý nhà đầu tư. Vào ngày 28/12, phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn một tháng ban đầu chạm mức trung lập 9.5%, nhưng sau đó đã tăng vọt vượt ngưỡng 10%. Đáng chú ý, chỉ số này hiện đã leo lên mức 15% - mức đỉnh kể từ ngày 20/12/2024, phản ánh niềm tin vững chắc của phe mua vào triển vọng dài hạn của Bitcoin, bất chấp những biến động giá ngắn hạn.

Thị trường tiền điện tử đã nhận được động lực tích cực từ những phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen vào ngày 27/12. Bà Yellen đã đưa ra cảnh báo nghiêm trọng về khả năng chính phủ có thể chạm đến giới hạn nợ vào ngày 14/1/2025, trừ khi có sự can thiệp kịp thời từ Quốc hội hoặc các biện pháp đặc biệt từ Bộ Tài chính.

Tình hình càng trở nên căng thẳng hơn khi Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson đưa ra điều kiện khắt khe cho việc nâng mức trần nợ. Cụ thể, ông yêu cầu khoản tăng trần nợ 1.5 nghìn tỷ USD phải đi kèm với việc cắt giảm chi tiêu bắt buộc lên đến 2.5 nghìn tỷ USD. Những tranh chấp chính trị này đã khiến giới đầu tư chứng khoán thêm phần dè dặt, bởi kinh nghiệm cho thấy việc cắt giảm chi tiêu công thường tạo ra tác động tiêu cực đến các thị trường tài chính truyền thống.

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua những bất ổn, Bitcoin đang dần khẳng định vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro đáng tin cậy, phần lớn nhờ vào sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ các quỹ giao dịch hoán đổi (ETFs). Những quỹ ETF Bitcoin này hiện đang quản lý tổng tài sản lên tới 105 tỷ USD, góp phần quan trọng trong việc củng cố vị thế của đồng tiền số hàng đầu này trên thị trường. Sự hiện diện của các quỹ ETF không chỉ tạo ra một lớp đệm vững chắc mà còn giúp Bitcoin ít bị ảnh hưởng hơn bởi những biến động ngắn hạn.

Đáng chú ý, các chỉ số từ thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng đang phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Tỷ lệ cấp vốn hiện đạt mức 1.3% mỗi tháng - cao nhất trong hai tuần qua nhưng vẫn nằm trong phạm vi được xem là trung lập. Con số này là một tín hiệu đáng mừng, cho thấy các nhà đầu tư theo trường phái bán khống đang thể hiện sự thận trọng và không mặn mà với việc mở rộng vị thế khi giá Bitcoin dưới ngưỡng 95,000 USD. Điều này càng củng cố thêm kỳ vọng về xu hướng tăng giá của Bitcoin trong tương lai gần.

Tổng thể bức tranh thị trường Bitcoin hiện tại cho thấy, mặc dù đang phải đối mặt với áp lực bán ngắn hạn và những bất ổn từ môi trường chính trị, những nền tảng cơ bản vẫn đang được duy trì một cách vững chắc. Sự kết hợp giữa các chỉ số tích cực từ thị trường phái sinh và sự hỗ trợ đáng kể từ các quỹ ETF đang tạo ra một bức tranh đầy triển vọng cho Bitcoin trong trung hạn. Điều này cho thấy, bất chấp những thách thức trước mắt, Bitcoin vẫn đang cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong thời gian tới.