Những thay đổi trong cấu trúc danh mục, định hướng phân bổ tài sản và đánh giá lại các yếu tố rủi ro toàn cầu đang trở thành trọng tâm của quỹ nhằm duy trì hiệu suất đầu tư ổn định và dài hạn.

Theo báo cáo công bố ngày 6/5, Future Fund đạt mức lợi suất 7.9% trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025, nâng tổng giá trị danh mục đầu tư lên 240.8 tỷ AUD (tương đương khoảng 156 tỷ USD). Dù thấp hơn mức tăng trưởng 12.2% của cùng kỳ năm trước – vốn được thúc đẩy mạnh mẽ bởi đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu và sự phục hồi vượt kỳ vọng của kinh tế Mỹ – kết quả năm nay vẫn được xem là đáng khích lệ, đặc biệt trong bối cảnh thị trường tài chính thế giới đang đối mặt với những làn sóng rủi ro phức tạp và khó lường.

Cơ cấu phân bổ tài sản của Future Fund tính đến ngày 31/3/2025

Ông Raphael Arndt, Giám đốc điều hành của Future Fund, nhận định: “Chúng tôi đang chứng kiến những thay đổi sâu rộng và có tính hệ thống trong môi trường địa chính trị, kinh tế và thị trường. Điều này đang tạo ra mức độ biến động và bất định ngày càng lớn đối với nhà đầu tư toàn cầu.” Theo ông Arndt, dù áp lực lạm phát tại nhiều nền kinh tế đã dịu bớt trong năm qua, các xu hướng dài hạn – đặc biệt là xung đột thương mại kéo dài, nổi bật là cuộc chiến thương mại do Tổng thống Mỹ Donald Trump khởi xướng – vẫn đang đặt nền tảng cho một chu kỳ lạm phát cao và lợi suất trái phiếu tăng kéo dài. Đây là một môi trường đầu tư mà các quỹ tài sản có chủ quyền (sovereign wealth funds) như Future Fund buộc phải thích ứng nhanh chóng để bảo toàn giá trị thực của tài sản trong dài hạn.

Tính đến cuối tháng 3, cổ phiếu toàn cầu tiếp tục là nhóm tài sản lớn nhất trong danh mục của quỹ, chiếm khoảng 1/3 tổng giá trị danh mục. Phân bổ này bao gồm cả thị trường phát triển và mới nổi, phản ánh chiến lược tiếp cận đa dạng hóa và toàn cầu hóa vốn có của Future Fund. Ngoài ra, tín dụng và hạ tầng – hai nhóm tài sản có tính chất phòng thủ và tạo dòng tiền ổn định – cũng ghi nhận hiệu suất đầu tư tích cực trong năm qua. Đặc biệt, việc tăng cường tiếp xúc với hàng hóa – bao gồm vàng – và điều chỉnh linh hoạt cơ cấu tiền tệ đã góp phần nâng cao khả năng phòng hộ rủi ro trước các biến động về tỷ giá và giá cả hàng hóa toàn cầu.

Ông Ben Samild, Giám đốc đầu tư của quỹ, đánh giá kết quả đầu tư năm nay là “đáng hài lòng trong bối cảnh điều kiện thị trường ngày càng khó khăn”. Theo ông, những điều chỉnh chiến lược gần đây – từ cấu trúc danh mục, quản trị rủi ro tỷ giá, cho tới chiến lược đầu tư vào tài sản thực – là những bước đi chủ động giúp quỹ duy trì lợi suất ổn định trong môi trường đầy thách thức hiện tại.

Từ khi được thành lập vào năm 2006, Future Fund đã đạt mức lợi suất trung bình 7.8% mỗi năm. Trong 5 năm gần nhất, lợi suất trung bình hàng năm lên tới 8.3%, phản ánh khả năng vận hành hiệu quả và linh hoạt trong nhiều chu kỳ thị trường. Với tổng giá trị tài sản vượt 240 tỷ AUD, Future Fund hiện không chỉ là công cụ bảo vệ tài sản quốc gia trong dài hạn, mà còn là hình mẫu trong giới quỹ đầu tư có chủ quyền toàn cầu nhờ khả năng thích ứng linh hoạt với môi trường đầu tư mới – nơi lãi suất cao đang dần trở thành một chuẩn mực lâu dài thay vì chỉ là hiện tượng nhất thời.