Phân tích kỹ thuật giá vàng và bạc: Thỏa thuận thương mại và sự hạ nhiệt địa chính trị làm giảm nhu cầu tài sản trú ẩn
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng giảm giá bất chấp sự suy yếu của đồng USD và củng cố dưới vùng $3,400, trong khi giá bạc rút lui về vùng đột phá để chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.
Tổng quan thị trường
Giá vàng đã giảm mạnh trong phiên giao dịch thứ Sáu sau khi chạm đỉnh ngày tại mức $3,328. Đợt giảm này phản ánh sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, khi bối cảnh toàn cầu cho thấy tín hiệu ổn định hơn. Căng thẳng giữa Israel và Iran đang lắng dịu, đồng thời xuất hiện các dấu hiệu tích cực trong tiến trình ngoại giao từ phía Tehran.
Bên cạnh đó, thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung – được Nhà Trắng xác nhận vào thứ Năm – đã trở thành yếu tố xoay chuyển đáng kể trong tâm lý thị trường. Nhà đầu tư đón nhận tích cực thỏa thuận này, cùng với triển vọng về các hiệp định tiếp theo với Hàn Quốc, Việt Nam và Liên minh châu Âu. Bộ trưởng Thương mại Mỹ, ông Howard Lutnick, cũng tiết lộ rằng Trung Quốc sẽ cung cấp đất hiếm cho Mỹ – một động thái làm gia tăng kỳ vọng về việc Washington có thể giảm nhẹ các biện pháp đối phó. Những diễn biến này đã làm suy yếu vai trò trú ẩn của vàng khi căng thẳng địa chính trị và thương mại giảm nhiệt.
Ở chiều ngược lại, chỉ số PCE lõi – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, nhỉnh hơn một chút so với dự báo và mức 2.6% của tháng trước. Trong khi đó, lạm phát tổng thể vẫn giữ nguyên ở mức 2.3%, phù hợp với kỳ vọng. Mặc dù lạm phát tăng nhẹ, quá trình giảm phát nhìn chung vẫn diễn ra với tốc độ chậm.
Tâm lý người tiêu dùng tại Mỹ tiếp tục được cải thiện, với chỉ số do Đại học Michigan công bố tăng lên mức 60.7. Kỳ vọng lạm phát cũng giảm nhẹ, cho thấy khả năng Fed sẽ không cần hành động mạnh mẽ hơn, từ đó giữ lợi suất ổn định – một yếu tố làm giảm sức hấp dẫn của vàng trong ngắn hạn.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ vững quanh mức 4,242%, trong khi chỉ số USD Index vẫn yếu ở mức 97,28. Dù đồng USD suy yếu, vàng vẫn chịu áp lực bán ra, phản ánh sự chuyển dịch dòng tiền sang tài sản rủi ro nhờ kỳ vọng phục hồi kinh tế. Việc các rủi ro địa chính trị hạ nhiệt cũng làm giảm nhu cầu nắm giữ vàng như một kênh trú ẩn.
Chủ tịch Fed Minneapolis, ông Neel Kashkari, vẫn kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm 2025. Hiện tại, thị trường tiền tệ định giá khoảng 63,5 điểm cơ bản nới lỏng từ nay đến cuối năm. Trong bối cảnh đó, triển vọng giá vàng có thể tiếp tục chịu áp lực trừ khi xuất hiện yếu tố bất định mới hoặc dữ liệu kinh tế yếu hơn làm gia tăng nhu cầu đối với tài sản an toàn.
Phân tích kỹ thuật - Vàng
Trên biểu đồ ngày, giá vàng giao ngay hiện đang dao động sát biên dưới của mô hình tam giác tăng và vừa phá vỡ dưới đường trung bình động 50 ngày (SMA). Mức hỗ trợ này cũng giao cắt với đường xu hướng tăng màu đen, đánh dấu ranh giới dưới của kênh giá.
Nếu giá tiếp tục phá vỡ rõ ràng dưới khu vực này, khả năng điều chỉnh sẽ mở rộng tới đường trung bình động 100 ngày quanh mức $3,150. Trong kịch bản tiêu cực hơn, sự phá vỡ mô hình tam giác sẽ xác nhận một xu hướng giảm rõ ràng, đưa giá hướng tới vùng hỗ trợ sâu hơn quanh $3,000.
Đợt điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội để nhà đầu tư chuẩn bị vị thế cho một nhịp tăng trở lại trong nửa cuối năm 2025.
Biểu đồ Ngày – Mô hình tam giác tăng
Trên khung 4 giờ, vàng đang tiếp cận vùng hỗ trợ ngắn hạn tại $3,230. Việc phá vỡ mức này sẽ xác nhận tiếp diễn đà giảm, với các mục tiêu tiếp theo lần lượt nằm tại $3,150 và $3,000.
Biểu đồ 4 Giờ – Giai đoạn củng cố
Phân tích kỹ thuật - Bạc
Trên biểu đồ ngày, giá bạc giao ngay đã bước vào giai đoạn củng cố sau khi vượt ngưỡng $35. Hiện tại, giá đang quay về kiểm định vùng đột phá trước đó quanh $35 – một khu vực hỗ trợ kỹ thuật đáng chú ý. Nếu giá giữ vững trên vùng này, đây có thể là cơ hội mua mới trong xu hướng tăng rộng hơn. Đường trung bình động 50 ngày hiện đang hỗ trợ quanh vùng $34.20.
Biểu đồ Ngày – Điều chỉnh Trong Cấu trúc Tăng
Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá bạc đang điều chỉnh về vùng hỗ trợ màu cam – đại diện cho khu vực tích lũy dài hạn. Đây có thể là điểm xuất phát cho một nhịp tăng tiếp theo, đặc biệt nếu xuất hiện các mô hình kỹ thuật tăng giá quanh mốc $31.80.
Biểu đồ 4 Giờ – Động lực Tăng Vẫn Còn
Phân tích kỹ thuật - Chỉ số USD
Chỉ số USD Index tiếp tục chịu áp lực bán khi phá vỡ dưới vùng hỗ trợ màu cam – khu vực giữ giá trong dài hạn. Động thái này diễn ra sau khi bị từ chối tại đường trung bình động 50 ngày. Miễn là DXY chưa thể vượt lại mốc 100.50, xu hướng giảm vẫn có khả năng chiếm ưu thế với mục tiêu hướng tới khu vực 90.
Biểu đồ Ngày – Áp lực Giảm Duy Trì
Trên biểu đồ 4 giờ, USD Index tiếp tục giao dịch trong mô hình kênh giá giảm. Mức hỗ trợ gần nhất nằm tại vùng 94.50. Nếu mức này bị xuyên thủng, chỉ số có thể tiếp tục giảm về khu vực 90, tương ứng với đường xu hướng giảm màu đỏ.
Biểu đồ 4 Giờ – Kênh Giảm Được Duy Trì
fxempire
