8 rủi ro lớn đối với thị trường trong năm 2021 theo quan điểm của ngân hàng Standard Chartered

Tú Đỗ

Senior Economic Analyst

19:10 15/12/2020

Những yếu tố bất ngờ nào có thể đang chờ đón các nhà đầu tư trong năm 2021 tới?

Sự xuất hiện của đại dịch Covid-19 vừa qua cho thấy mọi điều bất ngờ, dù khó tin nhất, đều có thể xảy ra. Vậy khi mà cuộc khủng hoảng Covid-19 đã dần đi qua với sự xuất hiện của vắc-xin, những bất ngờ nào khác có thể sẽ chờ đón các nhà đầu tư trong năm 2021 tới? Giám đốc nghiên cứu toàn cầu của ngân hàng Standard Chartered, Eric Robertsen, đã liệt kê ra 8 sự kiện bất ngờ có thể xảy ra và đảo lộn thị trường trong năm tới. Trong năm 2020 vừa qua, Robertsen đã dự báo chính xác việc Fed cắt giảm mạnh lãi suất điều hành, giá vàng chạm mốc 2000 USD/Oz do sự mở rộng bảng cân đối của các NHTW và gần sát với mức tăng 20% của chỉ số S&P 500.

Rủi ro	Mô tả	Tác động
1. Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Thượng viện	Phía đảng Dân chủ tiến hành tăng thuế và siết chặt quy định đối với lĩnh vực công nghệ.	Giá cổ phiếu công nghệ sụt giảm Lợi suất TPCP Mỹ tăng vọt do lo ngại về nguồn cung
2. Mỹ và Trung Quốc tìm được tiếng nói chung.	Trung Quốc chấp nhận cho phép đồng nội tệ tăng giá để cải thiện sức mua của doanh nghiệp và người tiêu dùng trong nước.	USD/CNY giảm xuống mức 6.00
3. Kích thích tài khóa và tiền tệ dẫn dắt mức phục hồi mạnh mẽ nhất trong lịch sử.	Các nhà đầu tư và traders đặt cược vào xu hướng tăng giá của các kim loại công nghiệp như đồng.	Giá đồng tăng mạnh 50%
4. Thỏa thuận cắt giảm sản lượng giữa các nước OPEC bị phá vỡ.	Nhằm tài trợ cho các chính sách tài khóa, các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ dỡ bỏ hạn mức nguồn cung dầu mỏ và sự hợp tác của OPEC sụp đổ.	Giá dầu giảm trở lại mức 20 USD/Thùng
5. Kỳ vọng phục hồi của EU đè nặng lên vai chính sách tài khóa.	Khả năng hỗ trợ cho nền kinh tế của ECB bị đặt dấu hỏi với lãi suất điều hành ở mức âm và quy mô bảng cân đối ngày càng tiệm cận mức 100% GDP.	Tỷ giá EUR/USD giảm về mức 1.06 vào giữa năm
6. Bộ trưởng Tài chính Mỹ từ bỏ chính sách ưu tiên đồng nội tệ mạnh.	Quốc hội tiếp tục bế tắc trong việc thông qua gói kích thích mới, Bộ trưởng Tài chính mới Janet Yellen có thể sẽ có phát biểu can thiệp hạ giá đồng USD nhằm hạ nhiệt tình hình.	Đồng đô-la Mỹ sụt giảm thêm 15%.
7. Các thị trường mới nổi vỡ nợ và bị hạ tín nhiệm	Sự vỡ nợ của các khoản nợ doanh nghiệp bắt đầu diễn ra và sự sụp đổ của các doanh nghiệp được bảo lãnh bởi chính phủ sau đó khiến cho các thị trường mới nổi bị hạ tín nhiệm.	Chứng khoán thị trường mới nổi giảm 30% cho tới Quý 2/2020, trong năm tồi tệ nhất kể từ năm 2013
8. Tổng thống Joe Biden từ chức	Thất vọng vì không thể giúp tìm được tiếng nói chung giữa lưỡng đảng và chịu áp lực gia tăng từ các cuộc biểu tình và bạo loạn, ông Biden quyết định từ chức, nhường chỗ cho Phó Tổng thống Kamala Harris.	Chứng khoán Mỹ điều chỉnh giảm mạnh, chênh lệch giữa lợi suất TPCP với các khoản nợ khác mở rộng, đà giảm của đồng USD tăng tốc.