Dự án Stargate được định vị là sáng kiến cơ sở hạ tầng AI quy mô lớn nhất từ trước đến nay, với liên doanh trị giá 500 tỷ USD giữa ba tổ chức công nghệ hàng đầu: Softbank (OTC:SFTBY), OpenAI và Oracle (NYSE:ORCL). Dự án phản ánh nhận định về vai trò chủ đạo của AI trong việc định hình kinh tế toàn cầu. Khả năng dẫn dắt trong lĩnh vực này được xác định là yếu tố then chốt để duy trì vị thế cạnh tranh toàn cầu, với tiềm năng chuyển đổi không chỉ trong lĩnh vực kinh tế mà còn trong y học và khám phá vũ trụ.

Tuyên bố tình trạng "khẩn cấp về năng lượng" phản ánh thách thức của cơ sở hạ tầng năng lượng Hoa Kỳ trong việc đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng từ phát triển AI. Dự kiến nhu cầu sẽ gia tăng đáng kể trên toàn bộ phổ năng lượng, bao gồm dầu mỏ, khí đốt tự nhiên, năng lượng hạt nhân và năng lượng tái tạo. Song song với đó, thị trường dự báo áp lực tăng mạnh đối với nhu cầu nguyên liệu công nghiệp thiết yếu như đồng, kẽm, thép và khoáng sản đất hiếm.

Khoản đầu tư công ban đầu với sự tham gia của các đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực AI như SoftBank (TYO:9984), OpenAI và Oracle được đánh giá là có hiệu quả chi phí vượt trội so với cam kết đóng góp 10 tỷ USD hàng năm cho Hiệp định Paris. Theo Fox Business, dự án sẽ khởi động với ngân sách 100 tỷ USD và dự kiến mở rộng lên 500 tỷ USD trong bốn năm tới, với trung tâm dữ liệu đầu tiên được xây dựng tại Texas trước khi triển khai trên toàn quốc.

Thị trường dầu mỏ ghi nhận xu hướng điều chỉnh theo quy luật chu kỳ trong kỳ nghỉ lễ kéo dài. Áp lực giảm giá được tăng cường bởi khả năng điều chỉnh chính sách trừng phạt đối với Canada và Mexico. Đặc biệt, viễn cảnh áp thuế 25% lên dầu thô nặng Canada gây quan ngại cho thị trường, do Hoa Kỳ - với vai trò chủ yếu là nhà sản xuất dầu nhẹ - vẫn phụ thuộc vào nguồn cung này cho hoạt động lọc dầu, đặc biệt trong sản xuất diesel đang có nhu cầu cao do điều kiện thời tiết.

Saudi Aramco, thông qua Giám đốc điều hành Amin Nasser, dự báo tác động đáng kể của các biện pháp trừng phạt đối với vận tải dầu mỏ lên nguồn cung toàn cầu. Tuy nhiên, đánh giá về tác động dài hạn của việc gián đoạn 2 triệu thùng dầu thô đường biển hàng ngày từ Nga vẫn cần thêm thời gian quan sát.

Trung Quốc tiếp tục được xác định là động lực chính cho tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu, bất chấp các lo ngại về đỉnh tiêu thụ tại thị trường năng lượng lớn nhất thế giới này. Cùng với Ấn Độ, hai quốc gia chiếm khoảng 40% tăng trưởng tiêu thụ toàn cầu, với dự báo tổng nhu cầu tăng 1.3 triệu thùng/ngày trong năm nay, đạt mức 106 triệu thùng/ngày.

Thị trường vận tải dầu mỏ đang chứng kiến sự tái cơ cấu đáng kể, với việc điều chuyển tàu chở dầu từ cảng phía tây sang phía đông Nga nhằm duy trì tuyến vận chuyển chiến lược đến Trung Quốc. Chi phí vận chuyển dầu thô ESPO từ cảng Kozmino đến Trung Quốc đã tăng gấp ba lần sau các lệnh trừng phạt của Mỹ, tác động chủ yếu đến đội tàu Aframax với công suất khoảng 750,000 thùng.

Một yếu tố đáng chú ý là thái độ thận trọng của Giám đốc điều hành Saudi Aramco đối với khả năng tăng sản lượng. Thành công của chiến lược cứng rắn với Iran và Nga của chính quyền Trump phần lớn sẽ phụ thuộc vào khả năng của OPEC+ trong việc gia tăng sản lượng để bù đắp nguồn cung bị gián đoạn. Mối quan hệ chiến lược vững chắc giữa Tổng thống Trump và Ả Rập Saudi được đánh giá là lợi thế chính trị quan trọng trong việc tác động đến quyết định tăng sản lượng khi cần thiết.

Các chỉ báo sớm cho thấy thị trường cần chuẩn bị cho kịch bản nguồn cung dầu mỏ từ các quốc gia bị trừng phạt tiếp tục suy giảm. Việc giảm nhập khẩu từ Nga sẽ kéo theo xu hướng tương tự đối với Iran và Venezuela. Khả năng bù đắp nguồn cung của Hoa Kỳ trong ngắn hạn được đánh giá là giới hạn.

Thị trường dầu mỏ đang cho thấy tín hiệu phục hồi tích cực khi các nhà giao dịch quay trở lại hoạt động đầy đủ sau kỳ nghỉ lễ. Khối lượng giao dịch gia tăng được kỳ vọng sẽ giúp thị trường lấy lại một phần đà tăng đã mất trong những phiên gần đây. Đặc biệt, các chuyên gia dự báo báo cáo tồn kho dầu thô sắp công bố sẽ ghi nhận mức sụt giảm mạnh, phản ánh tình trạng thắt chặt nguồn cung trên thị trường. Xét về mặt kỹ thuật, thị trường cần thiết lập và giữ vững được ngưỡng giá hỗ trợ trong phiên giao dịch hôm nay để duy trì đà tăng. Điều này đặc biệt quan trọng sau hai tuần chứng kiến sự tích tụ bất thường trong khối lượng các sản phẩm dầu mỏ. Các nhà phân tích cho rằng xu hướng tích tụ này sẽ sớm đảo chiều khi thị trường điều chỉnh về mức giá cân bằng hợp lý hơn.

Trong khi đó, thị trường khí tự nhiên đang phản ánh kỳ vọng về điều kiện thời tiết ấm lên, bất chấp tình trạng nhiệt độ thấp hiện tại. Trong khi các hợp đồng tương lai Henry Hub ghi nhận xu hướng giảm, thị trường giao ngay lại cho thấy diễn biến trái chiều.

Theo báo cáo của EBW Analytics, thị trường giao ngay đã chứng kiến mức giá đột biến với điểm chuẩn Henry Hub vượt ngưỡng 10.00 USD/MMBtu trong kỳ nghỉ lễ kéo dài. Giá khí đốt giao ngay tại nhiều khu vực từ Chicago đến Đông Nam, Trung Đại Tây Dương và New England đều ghi nhận mức giao dịch hai chữ số.

Trong khi đó, các hợp đồng tương lai NYMEX cho thấy dấu hiệu suy yếu khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng theo dự báo thời tiết ôn hòa hơn vào đầu tháng 2 và tác động của tình trạng đóng băng 7 - 9 Bcf/ngày thấp hơn dự kiến. Vị thế bán khống của các nhà đầu cơ đã tiệm cận mức thấp nhất trong bốn năm trước hiện tượng Enzo, và việc tái lập các vị thế này có thể tác động đến cán cân cung - cầu của thị trường hợp đồng tương lai. Kết hợp với niềm tin ngày càng tăng về thời tiết ôn hòa trong tháng 2, khả năng phục hồi nguồn cung và xu hướng tái lập vị thế bán, thị trường dự báo khả năng điều chỉnh giảm trong trung hạn đối với hợp đồng tháng 3.