Vào tháng 2, Nga cho biết họ sẽ cắt giảm sản lượng dầu thô 500,000 thùng/ngày vào tháng 3 để đáp trả các lệnh trừng phạt năng lượng của phương Tây.
Novak cho biết mục tiêu cắt giảm này sắp đạt được và sẽ đạt được trong những ngày tới.
Nga sẽ không chấp nhận thêm bất kỳ hạn chế nào từ các biện pháp trừng phạt giá trần của phương Tây, điều này tạo ra “rủi ro đáng kể đối với an ninh năng lượng của toàn thế giới”
Lưu ý rằng xuất khẩu dầu thô bằng đường biển của Nga đã phục hồi. Hoạt động của các nhà máy lọc dầu trong nước cũng được duy trì ở mức ổn định. Câu hỏi đặt ra là liệu việc cắt giảm của Nga có thực sự diễn ra không?
"Chúng tôi hy vọng FOMC sẽ tạm dừng tại cuộc họp tháng 3 vào tuần này do căng thẳng trong hệ thống ngân hàng gần đây"
“Mặc dù các nhà hoạch định chính sách đã phản ứng nhanh chóng để củng cố hệ thống tài chính, nhưng thị trường dường như vẫn lo ngại rằng nỗ lực hỗ trợ của các ngân hàng là chưa đủ.”
Goldman cho biết việc tạm dừng sẽ không ảnh hưởng đến kế hoạch kiềm chế lạm phát của Fed:
“Đưa lạm phát trở lại mức 2% là mục tiêu trung hạn mà FOMC dự kiến sẽ giải quyết dần dần trong hai năm tới. Tuy nhiên, FOMC có thể nhanh chóng trở lại đúng hướng sau khi căng thẳng trong hệ thống ngân hàng được giải quyết có thể giúp kiềm chế lạm phát.”
Dầu Brent trượt giá chủ yếu là do cầu giảm trước những bất ổn của thị trường gần đây , mặc dù chưa có dấu hiệu nào cho thấy điều này sẽ xảy ra.
Mặc dù đợt trượt giá gần nhất phần lớn đến từ lo ngại rủi ro gia tăng sau sự hỗn loạn của thị trường, nhưng khó có khả năng giá đảo ngược hoàn toàn và nhanh chóng
Các nguyên tắc cơ bản như cân bằng thị trường và mức tồn kho không còn có ảnh hưởng nhiều đến giá dầu như Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã dự đoán trước đây
Commerzbank hạ dự báo dầu thô Brent giữa năm xuống còn $80/thùng, dự đoán trước đó là $95/thùng
Ngoài ra:
Kỳ vọng giá dầu sẽ tăng sau đó vì OPEC+ khó có thể ngồi yên khi giá dầu tiếp tục lao dốc
Chắc chắn sẽ giảm nguồn cung nếu cần thiết
Dự kiến Brent trở lại mức $90/thùng vào cuối năm 2023
Các quan chức Fed đang tranh luận về kế hoạch hành động tiếp theo.
Yêu cầu phải cân bằng giữa việc khôi phục sự ổn định lạm phát với việc ngăn chặn sự khủng hoảng tiếp diễn trong hệ thống ngân hàng đang đặt ra một thách thức lớn đối với FOMC. Nếu họ ngừng tăng lãi suất, điều này sẽ xoa dịu thị trường nhưng có thể đẩy lạm phát lên cao hơn.
Liệu họ có đủ uy tín và sự quyết tâm để tạm dừng việc tăng lãi suất và tiếp tục cân nhắc quyết định chính sách vào cuộc họp tiếp theo đầu tháng 5 khi thị trường bình ổn trở lại?
Trong cuộc tranh luận giữa hai phe "Fed nên làm gì" và "Fed sẽ làm gì", Chủ tịch Fed Powell với quyết tâm chống lạm phát bằng mọi giá khiến thị trường e ngại rằng liệu FOMC có đang tập trung quá nhiều và nỗi lo khủng hoảng kinh tế trong quá khứ sẽ lặp lại trong khi thị trường tài chính thì đang đối mặt với nhiều thách thức ngay lúc này? Có vẻ như Powell chỉ đang cố chứng tỏ rằng Fed có những công cụ khác ngoài lãi suất để kiểm soát mọi vấn đề về ngân hàng.
Dù vậy, con đường an toàn nhất phía trước vẫn là tăng 25bp. Hiện tại thị trường đang định giá 83% cơ hội Fed sẽ tăng lãi suất 25 bps. Một phần suy đoán đến từ việc ngày hôm qua Timiraos không hé lộ bất cứ thông tin nào cho thấy Fed muốn tăng 50bp hoặc sẽ giữ nguyên lãi suất. Việc chuyển sang tăng 25bp cũng phản ánh sự bình tĩnh của châu Âu bất chấp việc ECB tăng 50bp trước đó cũng như sự ổn định tương đối của thị trường cho đến thời điểm hiện tại.
Vấn đề là thị trường có thể sẽ hỗn loạn trở lại ngay sau quyết định của FOMC và gia tăng nguy cơ làm tổn hại đến uy tín của Fed. Đây là lý do tại sao việc giữ nguyên lãi suất, đi ngược lại kỳ vọng của thị trường sẽ rủi ro hơn nhiều. Tất nhiên, trọng điểm vẫn là liệu lãi suất hiện tại có đủ cao để chế ngự lạm phát?
Sau cuộc họp hôm thứ Tư, thị trường định giá lãi suất sẽ tăng 36bp trong cuộc họp tháng Sáu, tương đương 4.96% - được hiểu là tăng 1.5 lần trong hai cuộc họp tiếp theo. Sau đó, lãi suất sẽ trở lại mức 4.38% vào cuối năm.
Kho bạc Hoa Kỳ đã bán $20 tỷ trái phiếu kỳ hạn 20 năm ở mức 3.909%, giảm 3bp so với 3.906% trên thị trường WI trước đợt chào bán. Nhu cầu giảm nhẹ so với dự đoán nhưng kể từ đó không có thêm bất kỳ đợt bán bổ sung nào trên thị trường trái phiếu. Lưu ý rằng lợi suất vẫn gần mức đỉnh trong ngày sau khi đột ngột rơi vào đà giảm trong phiên.
Thị trường định giá có 82% cơ hội Fed tăng lãi suất 25bp vào ngày mai, tăng khoảng 3pp trong phiên khi thị trường ổn định trở lại.
FED được dự báo là sẽ tăng lãi suất lên thêm 50 điểm cơ bản, mặc cho những nỗi lo về áp lực tại hệ thống ngân hàng.
Ngân hàng trung ương này cũng sẽ đưa ra những dự báo về triển vọng kinh tế và phương hướng tăng lãi suất tiếp theo, dù cho một vài nhà kinh tế cho rằng FED sẽ gặp khó khăn trong việc đưa ra các dự báo này do những sự không chắc chắn.
Nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đảm bảo từ FED về việc giải quyết vấn đề của các ngân hàng trong nước.
Nga đã lên kế hoạch giảm mức sản lượng dầu về 500,000 thùng/ngày vào tháng 3 nhưng vẫn chưa đạt được điều đó. Nhưng bây giờ, phó thủ tướng nói rằng họ gần như đã giảm sản lượng và sẽ giữ ở mức đó cho đến tháng Sáu.
Trung Quốc và Nga nên thúc đẩy tự do hóa và thuận lợi hóa thương mại và đầu tư
Hai bên cần duy trì an ninh và ổn định của chuỗi cung ứng công nghiệp
Trong khi đó, ông Stoltenberg - Tổng thư ký NATO cho biết họ đã nhận thấy những dấu hiệu cho thấy Nga yêu cầu Trung Quốc viện trợ vũ khí gây sát thương.
Chủ tịch Tập Cận Bình và Tổng thống Putin đã có cuộc gặp mặt kéo dài 4.5 giờ vào hôm qua
Các công ty khởi nghiệp công nghệ châu Âu đã tăng gần gấp đôi số nợ, khiến họ ngày càng phụ thuộc vào nguồn tài chính có thể khó kiếm hơn sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon.
Các công ty công nghệ tư nhân ở châu Âu gánh khoản nợ 30.5 tỷ euro (32.7 tỷ USD) vào năm ngoái, tăng từ 15.9 tỷ euro vào năm 2021, sau khi cuộc suy thoái công nghệ toàn cầu khiến việc huy động vốn cổ phần mới trở nên khó khăn hơn, theo một báo cáo từ ngân hàng đầu tư GP Bullhound LLP.
Khẩu vị rủi ro được cải thiện trong phiên giao dịch ngày hôm nay:
Eurostoxx +1.8%
DAX +1.7%
CAC 40 +1.7%
FTSE +1.4%
Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 25 điểm, tương đương 0.6%, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0.6% và hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0.3% trong ngày.
Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm hiện tăng lên 2.52%, lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm cũng tăng 15 bps lên 4.07%.
Trung Quốc hiện đang xem xét kế hoạch cắt giảm khoảng 2.5% sản lượng thép thô trong năm 2023 nhằm hướng tới mục tiêu hạn chế khí thải, giảm thiểu ô nhiễm môi trường.
Trung Quốc đã bắt đầu áp dụng chính sách kiểm soát sản lượng thép thô kể từ năm 2021 sau khi nước này cam kết đạt mức phát thải carbon dioxide cao nhất vào năm 2030 và đạt được mức trung hòa carbon vào năm 2060. Số liệu cũng chỉ ra rằng sản lượng thép của Trung Quốc đã giảm kể từ khi thực hiện chính sách này. Năm 2022, sản lượng thép của Trung Quốc đạt 1.018 tỷ tấn, giảm 1.7% so với năm 2021. Sản lượng thép năm 2021 cũng ghi nhận giảm 3% so với mức1.065 tỷ tấn của năm 2020.
Vương quốc Anh đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt đáng kể nguồn phát điện đáng tin cậy do các nhà máy điện hạt nhân, than đá và khí đốt sẽ đóng cửa trong những năm tới mà không được thay thế.
Theo nhà tư vấn Baringa Partners LLP, Vương quốc Anh có thể mất hơn 6 gigawatt nguồn cung vào năm 2027. Phần lớn là do các nhà máy nhiên liệu hóa thạch và lò phản ứng hạt nhân ngừng hoạt động, cũng như nhu cầu gia tăng do điện khí hóa.
Chỉ số điều kiện hiện tại tháng 3 ở Đức của ZEW: -46.5
Dự đoán: -44.3
Trước đó: -45.1
Không có gì ngạc nhiên khi thấy triển vọng giảm xuống nhưng chỉ số điều kiện hiện tại cũng đang phản ánh sự đình trệ trong bất kỳ sự phục hồi tâm lý nào. ZEW lưu ý rằng thị trường tài chính quốc tế đang chịu áp lực mạnh mẽ và mức độ không chắc chắn cao được phản ánh trong cuộc khảo sát tháng này.
Sản lượng xây dựng tháng 1 của Eurozone: +3.9% m/m
Trước đó: -2.5% m/m (điều chỉnh thành -2.3% m/m)
Sau đợt sụt giảm vào tháng 12, hoạt động xây dựng của Eurozone đã hồi phục đáng kể vào tháng 1. Xây dựng tòa nhà tăng 4.2% trong khi xây dựng dân dụng tăng 3.0%.
Thị trường hiện đang định giá 96% khả năng RBA sẽ tạm dừng tăng lãi suất vào ngày 4/4. Đây có thể là lí do khiến AUD gặp khó. AUDUSD hiện giảm 0.48% xuống mức 0.6677
Hai quan chức Liên minh châu Âu hôm qua nói rằng Nhóm G7 chưa thể sửa đổi mức giá trần đối với dầu của Nga trong tuần này.
Dự kiến vào giữa tháng 3, G7 sẽ sửa đổi mức trần giá đã đưa ra vào tháng 12, nhưng các quan chức cho biết đại sứ của các nước EU đã được Ủy ban châu Âu thông báo vào cuối tuần rằng G7 không muốn xem xét lại.
Một số quốc gia EU bao gồm Ba Lan đã tìm cách hạ thấp mức trần giá G7 để hạn chế hơn nữa doanh thu mà Nga có thể sử dụng để tài trợ cho cuộc chiến ở Ukraine.
Cho đến đầu tháng 3, cuộc tranh luận xoay quanh Fed là liệu có lạm phát hay không và lạm phát có đủ nóng để khiến lãi suất cuối kì chạm mốc 6%. Tại thời điểm đó, thị trường thậm chí không thực sự xem xét lãi suất cuối kì trên dưới 5%. Mọi dự đoán đều là Fed sẽ tăng lãi suất trong 1 khoảng thời gian nữa và lãi suất cuối kì sẽ ở mức cao.
Thế nhưng sau sự sụp đổ của SVB và sự giải cứu Credit Suisse của SNB và UBS, những kỳ vọng về triển vọng của Fed đã hoàn toàn thay đổi. Dự đoán phổ biến hiện nay là dừng tăng lãi suất sớm và lãi suất cuối kì ở mức thấp hơn.
Mọi con mắt đang đổ dồn vào quyết định chính sách của Fed vào ngày mai.
Lợi suất trái phiếu 2 năm của Đức tiếp đà hồi phục, tăng lên mức 2.449 trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng được kiểm soát, khẩu vị rủi ro được cải thiện. Lợi suất kho bạc kỳ hạn 2 năm ở Mỹ cũng tăng 10 điểm cơ bản lên 4.02%.
USD/JPY đã chạm mức đáy 130.55 khi kết phiên Âu ngày hôm qua nhưng hiện đã đảo chiều, tăng vượt mức 132.00 nhờ lợi suất trái phiếu hồi phục trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng có vẻ như đã được kiểm soát và khẩu vị rủi ro cải thiện:
Hiện tại, cặp tiền vẫn chịu nhiều tác động từ sự thay đổi của thị trường trái phiếu. Quyết định chính sách của Fed vào ngày mai sẽ là động lực chính thúc đẩy tâm lý giao dịch và cho triển vọng sắp tới của USDJPY.
Việc các nhà lập pháp và hoạch định chính sách tái khẳng định rằng hệ thống tài chính vẫn lành mạnh và không có nhiều tin xấu khác kể từ ngày hôm qua khiến khẩu vị rủi ro cải thiện.
Trong bối cảnh đó, lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm tăng 6 bps lên 2.38% vào thời điểm hiện tại khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 5 bps lên 3.975% khi bắt đầu phiên Âu.
Vào năm 2022, SNB đã bán lượng ngoại tệ trị giá 22.3 tỷ CHF. Điều này xảy ra sau sự thay đổi chính sách của NHTW Thụy Sĩ. Trước đó, SNB đã mua lượng ngoại tệ trị giá 21.1 tỷ CHF vào năm 2021 khi họ cho rằng đồng franc Thụy Sĩ được "định giá quá cao".
Cặp AUD/USD đang biến động dưới mức kháng cự tròn là 0.6700 vào đầu phiên giao dịch châu Á. Đồng đô la Úc dưới mức 0.6700 và dự kiến sẽ tiếp tục giảm khi biên bản của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được công bố cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách của RBA không quá hiếu chiến như mọi người mong đợi.
Khi xem xét quyết định chính sách, các thành viên nhận thấy rằng lạm phát ở Úc vẫn còn quá cao, thị trường lao động rất căng thẳng và tăng trưởng tiền lương cao. Các cuộc khảo sát tiếp tục cho thấy điều kiện kinh doanh thuận lợi. Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của RBA chỉ xem xét lựa chọn 25 điểm cơ bản (bps) bất chấp lạm phát dai dẳng trong nền kinh tế Úc.
Đối với lạm phát, biên bản cho thấy các nhà hoạch định chính sách của RBA lo lắng rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng có thể không ổn định từ tháng này sang tháng khác mặc dù đã giảm nhẹ so với mức cao nhất 8.4% được ghi nhận vào tháng 12.
Trong khi đó, các hợp đồng tương lai của S&P500 đang dính vào một số khoản lỗ. Rổ chứng khoán 500 cổ phiếu Mỹ đã phục hồi vững chắc vào thứ Hai khi thị trường đang dự đoán chính sách tiền tệ không đổi từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Để ngăn chặn hậu quả của việc gia tăng căng thẳng ngân hàng, Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể cân nhắc giữ im lặng về lãi suất vì việc thắt chặt chính sách hơn nữa có thể đẩy lùi lo ngại về tình trạng hỗn loạn ngân hàng hơn nữa.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang vật lộn để kéo dài đà phục hồi trên 103.44 khi thị trường tin vào kịch bản diều hâu, Fed sẽ không vượt quá mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) khi niềm tin của các nhà đầu tư hồi phục cũng đã trở thành một ưu tiên cho họ.
