Đồng đô la giảm sau cuộc họp của FOMC ngày hôm qua, vì có vẻ như chúng ta có thể đã thấy lần tăng lãi suất cuối cùng của Fed. 

Mặc dù vậy, USD/JPY vẫn đang tăng theo xu hướng trong tuần này, hiện đang giảm xuống dưới 140.00 trong bối cảnh lo ngại rằng BOJ có thể gây bất ngờ và điều chỉnh chính sách vào thứ Sáu.

 

13:00- Niềm tin người tiêu dùng GfK tháng 8 của Đức
17:00 - Báo cáo doanh số bán lẻ CBI tháng 7 tại Vương quốc Anh
17:00 - ECB công bố quyết định chính sách tiền tệ tháng 7
20:00 - Chủ tịch ECB Lagarde họp báo

Commerzbank cho biết kể từ cuộc họp đó, các dấu hiệu cho thấy ECB cũng không còn có thể tăng lãi suất nữa:

• các nhà phân tích chỉ ra các dấu hiệu về điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn trong Khảo sát cho vay ngân hàng của ECB được công bố vào đầu tuần này
• và những dấu hiệu mới về suy thoái kinh tế ở Đức

Theo Commerzbank, những điều này sẽ sớm làm giảm sự tăng trưởng về lãi suất của ECB. 

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sẽ điều chỉnh chính sách vào thứ Sáu. Giá quyền chọn tăng cao cho thấy thị trường đang phòng ngừa rủi ro đó khi nó xảy ra

 

USD suy yếu trên diện rộng. NZD, AUD, EUR, GBP, CAD và CHF đều tăng so với bạc xanh. USDJPY giảm sâu, hiện giằng co quanh 139.70.

ECB sẽ công bố quyết định chính sách vào 19:15 tối nay. BOJ sẽ họp vào hôm nay và ngày mai và sự tăng vọt của JPY có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường kỳ vọng một số điều chỉnh của ngân hàng.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• HĐTL Nikkei 225 +0.2%

• HĐTL Shanghai Composite +0.5%

• HĐTL Hang Seng +1.6%

• HĐTL KOSPI +0.7%

• HĐTL S&P/ASX 200 +0.8%

Ngân hàng Nhật Bản được cho là sẽ không làm gì để thay đổi hoặc điều chỉnh chính sách tiền tệ vào ngày mai. 

USD/JPY giảm sâu. Cặp tiền hiện giảm 0.46% xuống 139.58

USD suy yếu trong bối cảnh thị trường phiên Á đang xem xét quyết định tăng lãi suất 25 bps của Fed rạng sáng nay:

• DXY giảm 0.26%, hiện ở 100.769
• AUDUSD tăng 0.75% lên 0.6807
• NZDUSD tăng 0.86%, hiện ở 0.6262
• USDJPY giảm 0.53% xuống 139.48

Vàng tăng 0.39% trong ngày, giằng co quanh $1,980

BTCUSD tăng nhẹ lên $29,365

Chứng khoán Nhật Bản đi ngang, trong khi thị trường Úc tăng điểm và HDTL Hồng Kông tăng cùng với chỉ số chứng khoán Trung Quốc niêm yết trên sàn Mỹ.

RBA cho biết:

• Chúng tôi kỳ vọng ECB sẽ tăng 25 điểm cơ bản trong tuần này. Hướng dẫn của ECB nên ít dứt khoát hơn do chỉ số PMI nhẹ nhàng hơn nhiều so với dự kiến và bằng chứng rõ ràng hơn về chính sách có hiệu lực như đã thấy trong việc thắt chặt các điều kiện tín dụng trên khắp Khu vực đồng tiền chung châu Âu.
• Chủ tịch ECB Lagarde có thể sẽ để ngỏ khả năng thắt chặt hơn nữa nhưng sẽ nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu.
• Chúng tôi nghiêng về khả năng ECB tạm dừng tăng lãi suất trong tháng 9 do đà kinh tế yếu hơn và áp lực lạm phát giảm bớt. 

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1371
• PBOC bơm 114 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 26 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 88 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Các điều khoản thương mại của Úc cho quý 2 năm 2023:

• Chỉ số giá xuất khẩu -8.5% q/q
• Dự kiến: -6.7% q/q
• Trước đó: +1.6% q/q
• Chỉ số giá nhập khẩu: -0.8% q/q
• Dự kiến: -0.8% q/q
• Trước đó: -4.2% q/q

• Dữ liệu lợi nhuận công nghiệp của Trung Quốc tháng 6: -8.3% y/y
• Trước đó: -12.6% y/y
• Đối với giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 6: -16.8% y/y
• Trước đó -18.8% y/y

BNPP cho biết:

• Dự báo Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ điều chỉnh phạm vi kiểm soát đường cong lợi suất cho lãi suất 10 năm lên ±1% trong cuộc họp ngày 27-28 tháng 7.
• BOJ có thể đưa ra quyết định như vậy để giảm thiểu rủi ro liên quan đến trung gian tài chính, xin nhấn mạnh rằng đó không phải là sự chuyển hướng sang thắt chặt tiền tệ, đặc biệt là do kỳ vọng lạm phát gia tăng gần đây.
• Nhận thấy động cơ chính dẫn đến quyết định này là do BoJ lo ngại về khả năng đồng yên mất giá hơn nữa và kỳ vọng lạm phát đang gia tăng.

Goldman Sachs hạ dự báo lãi suất cuối kỳ của RBA xuống 4.6% từ 4.8% trước đó. Nhưng vẫn mong đợi một đợt tăng lãi suất vào tuần tới (cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc diễn ra vào ngày 1 tháng 8):

• Chúng tôi thừa nhận rủi ro nghiêm trọng rằng RBA có thể sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 8, nhưng hơi nghiêng về khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa do lạm phát cơ bản và dịch vụ vẫn tăng cao, thị trường lao động mạnh hơn dự kiến và thị trường nhà ở đang phục hồi nhanh chóng.
• Chúng tôi kỳ vọng đợt tăng cuối cùng vào tháng 11 cùng với việc hoàn thiện Tuyên bố về Thực hiện Chính sách Tiền tệ - điều mà chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ thực sự nhắm mục tiêu lạm phát thấp hơn… nghĩa là 2.5%, thay vì cho phép mức cao nhất của dải mục tiêu 2 - 2%

 

 Chủ tịch Fed Powell đã nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu và không loại trừ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9:

• Fed chưa đưa ra quyết định cho các cuộc họp tương lai
• Hai lần công bố dữ liệu CPI và NFP sắp tới sẽ là những dữ liệu quan trọng cho cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dự kiến vào ngày 20 tháng 9. Nếu số liệu phản ánh cần tăng lãi suất, sẽ tăng lãi suất ngay tháng 9
• Fed đã hạ nhiệt lạm phát mà không khiến nền kinh tế/thị trường lao động suy yếu đáng kể là điều tốt
• Tăng trưởng cao sẽ dẫn đến lạm phát cao, và khi đó sẽ điều chỉnh chính sách phù hợp
• Số liệu khá khớp với kỳ vọng, do đó Fed đã quyết định tăng lãi suất thay vì giữ nguyên
• Sẽ theo dõi tất cả số liệu, từ lạm phát, tăng trưởng, thị trường lao động để đưa ra quyết định tổng thể
• Cần thấy lạm phát giảm bền vững, lạm phát lõi cần giảm nữa, vì lạm phát lõi cũng là tín hiệu cho hướng đi của lạm phát toàn phần
• Fed không muốn nâng tỷ lệ thất nghiệp, nhưng thị trường lao động có thể nới lỏng trong quá trình lạm phát hạ nhiệt
• Chính sách chưa đủ hạn chế, trong thời gian đủ lâu để có ảnh hưởng mong muốn
• Chính sách đang hạn chế, sẽ giữ chính sách hạn chế đến khi nào không còn phù hợp nữa
• Chính sách tiền tệ đang hoạt động như mong muốn và sẽ có vai trò quan trọng hơn trong tương lai, đặc biệt với lạm phát dịch vụ trừ nhà ở
• Fed không muốn nhắm tới lạm phát lương, mà là hạ nhiệt thị trường lao động
• Tăng trưởng lương đã giảm, đang ở mức phù hợp với mục tiêu lạm phát 2%
• Fed sẽ hạ lãi suất khi thấy thích hợp, và sẽ không hạ lãi suất trong năm nay
• Không muốn quá lạc quan, nhưng có cánh cửa để hạ cánh mềm
• Sẽ dừng tăng lãi suất trước khi lạm phát về 2%. 
• Phải đến năm 2025 lạm phát mới có thể giảm về 2%
• Fed có thể hạ lãi suất trong năm tới song song với thắt chặt định lượng.

• Hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ vẫn tốt và ổn định. Điều kiện tài chính thắt chặt hơn với các hộ gia đình và doanh nghiệp có khả năng áp lực lên hoạt động kinh tế, tuyển dụng và lạm phát. Quy mô của các ảnh hưởng này khó nắm bắt. Ủy ban đang rất chú ý tới rủi ro lạm phát.
• Ủy ban tiếp tục hướng tới 2 mục tiêu: toàn dụng lao động và lạm phát 2% trong dài hạn. Để hỗ trợ cho các mục tiêu này, Ủy ban đã nâng phạm vi lãi suất mục tiêu lên 5.25-5.50%. Ủy ban sẽ tiếp tục đánh giá thêm thông tin và ý nghĩa đối với chính sách tiền tệ. Trong việc xác định cần củng cố chính sách bao nhiêu là phù hợp để đưa lạm phát về 2%, ủy ban sẽ đánh giá tổng những lần thắt chặt chính sách trước đây, độ trễ của chính sách lên hoạt động kinh tế và lạm phát, và các tiến triển kinh tế & tài chính. Ủy ban sẽ tiếp tục hạ nắm giữ trái phiếu chính phủ và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, như đã được vạch ra trong Kế hoạch Thu hẹp Bảng cân đối kế toán được công bố từ trước. Ủy ban cam kết quyết tâm đưa lạm phát trở về mức mục tiêu 2%.
• Để đánh giá lập trường chính sách phù hợp, Ủy ban sẽ tiếp tục theo dõi tác động của dữ liệu lên triển vọng kinh tế. Ủy ban sẽ sẵn sàng điều chỉnh lập trường của chính sách tiền tệ nếu xuất hiện rủi ro có thể cản trở việc đạt được mục tiêu. Đánh giá của Ủy ban sẽ xem xét một loạt các thông tin, bao gồm các dữ liệu thị trường lao động, áp lực lạm phát và kỳ vọng lạm phát, cũng như các diễn biến tài chính quốc tế.
• Tất cả các thành viên bỏ phiếu, bao gồm chủ tịch Jerome H. Powell, phó chủ tịch John C. Williams, Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Austan D. Goolsbee, Patrick Harker, Philip N. Jefferson, Neel Kashkari, Lorie K. Logan, và Christopher J. Waller, đều biểu quyết tăng lãi suất 25bp.

Chủ tịch Fed Powell bắt đầu buổi họp báo với việc nhắc lại cam kết đưa lạm phát về 2%:

• Thị trường lao động vẫn thắt chặt, nhưng cán cân cung cầu đang cân bằng hơn.
• Lạm phát đã hạ nhiệt đáng kể so với giữa năm ngoái, nhưng vẫn còn một chặng đường dài để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2%.
• Quyết tâm đưa lạm phát trở lại mục tiêu.
• Lãi suất cao đã ảnh hưởng tới những mảng nhạy cảm nhất với lãi suất, nhưng vẫn chưa tác động hoàn toàn tới nền kinh tế.

 

• Bill Blair nhậm chức Bộ Trưởng Quốc Phòng thay Anita Anand
• Anita Anand tham gia Hội Đồng Ngân Khố
• Sean Fraser được bổ nhiệm làm Bộ trưởng Cơ sở hạ tầng và Nhà ở
• Arif Virani làm Bộ Trưởng Bộ Tư Pháp
• Bộ Tài chính, Đối ngoại, Tài nguyên thiên nhiên không có gì thay đổi

Thủ tướng Canada còn hơn 2 năm nữa trước cuộc bầu cử tiếp theo nhưng Đảng của ông dường như đang thất thế khi các cuộc thăm dò cho thấy Đảng Bảo thủ đang chiếm ưu thế. Điều đó đã thúc đẩy một cuộc cải tổ nội các được công bố hôm nay.

Một quan chức chính phủ cấp cao cho biết chính phủ Trudeau, với nội các mới, sẽ chú trọng hơn vào nền kinh tế, đặc biệt là các chính sách về nhà ở, khả năng chi trả và năng lượng xanh.

Thủ tướng Trudeau đang thực hiện một kế hoạch đầy tham vọng là thu hút 1 triệu người nhập cư mỗi năm vào một đất nước 40 triệu dân với giá nhà đất và tiền thuê nhà cao chót vót. 

• Dự trữ dầu thô hàng tuần của Mỹ: -600K
• Dự kiến: -2348K
• Trước đó: -708K
• Xăng: -786K so với -1678K dự kiến 
• Các sản phẩm chưng cất: -245K so với -301K dự kiến
• Hiệu suất nhà máy lọc dầu: -0.9% so với +0.1% dự kiến

 

• Doanh số bán nhà mới tháng 6 của Hoa Kỳ: 697K
• Dự kiến: 725K
• Trước đó: 763K (sửa đổi thành 715K)
• Giá bán trung bình $415.4K so với $416.3K trước đó

Thị trường hiện đang chờ đợi quyết định chính sách của Fed được công bố vào 1:00 rạng sáng mai. Fed được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 5.5% sau khi giữ nguyên lãi suất lần đầu tiên sau 10 cuộc họp vào tháng Sáu.

Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm giờ mở cửa:

• Dow Jones: -0.12%
• S&P500: -0.16%
• Nasdaq: -0.07%

1:00 rạng sáng mai, Fed sẽ công bố quyết định chính sách. Thị trường hiện định giá là 97.2% khả năng Fed tăng lãi suất.

Điều quan trọng là điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Thị trường hiện định giá 20% khả năng Fed tiếp tục thắt chặt tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 9 và 50% cho quyết định tăng lãi suất vào tháng 11. Trong cuộc họp báo 1:30 rạng sáng mai, chủ tịch Fed Powell nhiều khả năng sẽ để ngỏ các lựa chọn của mình.

Trên biểu đồ ngày, chúng ta có thể thấy rằng sau nhiều lần không thể vượt qua ngưỡng kháng cự 31,000 USD, Bitcoin bắt đầu mất đà tăng và ggiảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng tại 29,500 USD. Xu hướng hiện đã chuyển sang giảm và phe bán sẽ tìm kiếm các mức quan trọng mà họ có thể dựa vào để kéo dài thời gian giảm xuống mức hỗ trợ 25,231.

Trên biểu đồ 4 giờ, phe bán đã suýt chút nữa có thể phá vỡ mức kháng cự tại 29,500 USD.  Mặt khác, phe mua sẽ muốn thấy giá vượt qua ngưỡng kháng cự và hướng tới mốc 31,000.

Trên biểu đồ 1 giờ, có thể thấy rằng nếu không thể vượt qua mức kháng cự, phe mua cũng có thể phá vỡ mức đáy tại 29,070 USD.

Phiên giao dịch châu Âu khá yên bình khi thị trường đang chờ đợi các quyết định tiếp theo từ FED tại cuối tuần này. Chứng khoán châu Âu chứng kiến một đợt bán tháo nhẹ, dẫn đầu bởi chứng khoán Pháp do kết quả kinh doanh của LVMH kém khả quan.

USD/JPY tăng lên mức 141 tuy nhiên đã thoái lui xuống 140. Đáng chú ý, báo cáo FT đưa ra vào cuối ngày hôm qua cho BOJ có khả năng bất ngờ điều chỉnh lãi suất. Có lẽ các trader đang phản ứng với thông tin đó.

• Số đơn xin thế chấp MBA tuần kết thúc ngày 21 tháng 7 -1.8%
• Chỉ số thị trường đạt 206 điểm
• Chỉ số mua ở mức 159.2 điểm
• Chỉ số tái cấp vốn ở ngưỡng 444.5 điểm
• Lãi suất thế chấp 30 năm ở mức 6.87%

USD/JPY tăng nhẹ lên 141.7 trong phiên giao dịch ngày hôm qua trước khi thoái lui về 141.2. Giá đã giảm xuống dưới MA 100 giờ tại đầu phiên, 140 có thể là mục tiêu tiếp theo mà cặp tiền hướng đến.

Mặc dù những nhà đầu cơ vẫn đang hi vọng về động thái tăng của đồng Yên trước quyết định ngày thứ sáu, nhưng vẫn có những rủi ro tới từ động thái bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.