Phe bò chiếm ưu thế khi kỳ vọng BoJ hawkish lấn át lo ngại về thương mại

Đồng Yên Nhật (JPY) đã leo lên mức cao nhất trong gần ba tuần so với Đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, khi USD suy yếu trên diện rộng và kỳ vọng tăng lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục được củng cố. Kết quả khảo sát Tankan mới nhất cho thấy niềm tin kinh doanh của các doanh nghiệp sản xuất lớn tại Nhật Bản đã phục hồi lần đầu tiên trong hai quý, trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6. Đặc biệt, các doanh nghiệp dự báo lạm phát sẽ duy trì trên mức mục tiêu 2% của BoJ trong vòng 5 năm tới, làm tăng khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ. Đây là yếu tố chính hỗ trợ đà tăng của JPY.

Trong khi đó, giới đầu tư dường như không quá lo ngại về những căng thẳng thương mại Mỹ–Nhật sau khi Tổng thống Donald Trump gợi ý khả năng áp thuế bổ sung lên hàng hóa Nhật. Đồng thời, USD tiếp tục mất giá và rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022, do kỳ vọng ngày càng rõ ràng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Sự đối lập giữa lập trường chính sách nới lỏng của Fed và quan điểm thắt chặt của BoJ đã đẩy tỷ giá USD/JPY xuống dưới mốc 143.00, cho thấy triển vọng tiếp tục thuận lợi cho đồng Yên.

Điểm tin thị trường hôm nay

• Khảo sát Tankan của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy vào thứ Ba này rằng niềm tin kinh doanh tại các nhà sản xuất lớn ở Nhật Bản đã tăng lên 13.0 trong quý hai từ mức 12.0 ở quý 1, cao hơn mức đồng thuận thị trường là 10.0. Hơn nữa, Triển vọng Sản xuất lớn cho quý hai đạt 12.0 so với 12.0 trước đó, mạnh hơn mức dự kiến 9.0.
• Chi tiết thêm tiết lộ rằng các công ty kỳ vọng giá tiêu dùng sẽ tăng 2.4% trong ba năm tới và 2.3% hàng năm trong vòng năm năm tới. Điều này nhấn mạnh áp lực lạm phát gia tăng tại Nhật Bản, có thể yêu cầu BoJ tăng lãi suất hơn nữa và mang lại sự hỗ trợ đáng kể cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Nhà đàm phán hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, trở về sau vòng đàm phán thứ bảy tại Washington mà không có bước đột phá lớn. Tuy nhiên, Akazawa cho biết ông vẫn cam kết đạt được thỏa thuận trong khi bảo vệ lợi ích kinh tế của Nhật Bản. Tổng thống Mỹ Trump bày tỏ sự thất vọng với các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật bị đình trệ.
• Trong khi đó, Trump cho biết ông có thể tiến hành áp thuế 25% đối với ô tô Nhật Bản và cũng chỉ trích Nhật Bản vì cáo buộc không chịu mua gạo trồng tại Mỹ. Hơn nữa, Trump ám chỉ có thể chấm dứt các cuộc đàm phán thương mại với Tokyo và đe dọa tăng thuế đối với một số quốc gia trước thời hạn ngày 9 tháng 7 của ông.
• Đồng Đô la Mỹ ghi nhận mức giảm hàng tháng lớn 2.6% trong tháng 6, và thiên hướng bán vẫn không suy giảm dựa trên kỳ vọng dovish từ Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường hiện đang định giá một cơ hội nhỏ hơn rằng lần cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed sẽ diễn ra vào tháng 7 và thấy xác suất khoảng 74% về một lần cắt giảm lãi suất ngay vào tháng 9.
• Trong khi đó, Thượng viện vào thứ Bảy đã thông qua một cách sít sao một cuộc bỏ phiếu thủ tục để mở cuộc tranh luận về dự luật toàn diện “To Đẹp” của Trump, dự luật này sẽ thêm khoảng 3.3 nghìn tỷ USD vào thâm hụt liên bang trong thập kỷ tới. Điều này góp phần vào tâm lý tiêu cực đối với USD và tiếp tục gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ các thông tin kinh tế quan trọng của Mỹ được công bố vào đầu tháng mới, bắt đầu với Chỉ số PMI Sản xuất ISM của Mỹ và Khảo sát Mở Việc làm và Biến động Lao động (JOLTS) dự kiến sẽ công bố vào cuối ngày hôm nay. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được theo dõi sát sao vào thứ Sáu.

USD/JPY dường như dễ bị trượt sâu hơn về phía kiểm tra mức dưới 143.00

Xét về kỹ thuật, việc tỷ giá USD/JPY xuyên thủng mức đáy tuần trước quanh vùng 143.75, trong bối cảnh vừa phá vỡ đường trung bình động 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, được xem là tín hiệu tiêu cực đối với USD. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ 4 giờ và ngày đều đã chuyển sang xu hướng giảm, cho thấy động lượng đang nghiêng về phía giảm giá. Khả năng tỷ giá giảm xuống dưới mốc 143.00 là hoàn toàn có cơ sở, và nếu bị xuyên thủng, cặp tỷ giá có thể tiến về vùng hỗ trợ tiếp theo tại 142.70–142.75.

Ở chiều ngược lại, vùng kháng cự gần nhất hiện nằm tại mốc tròn 144.00, với vùng SMA 200 kỳ quanh mức 144.40 được kỳ vọng sẽ giới hạn bất kỳ nỗ lực hồi phục nào. Tuy nhiên, nếu vượt được vùng này, cặp tỷ giá có thể kích hoạt một làn sóng đóng vị thế bán, giúp đẩy giá lên lại khu vực tâm lý 145.00.