Bối cảnh

Giá vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực trong suốt phiên Âu vào thứ Sáu và hiện tại, dường như đã chững lại đợt phục hồi mạnh mẽ của ngày trước đó từ khu vực $3.120, hay mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 4. Việc Mỹ-Trung tạm dừng chiến tranh thương mại trong 90 ngày đã làm giảm bớt một số áp lực lên thị trường toàn cầu và được xem là yếu tố chính đóng vai trò là trở ngại đối với kim loại trú ẩn an toàn này. Tuy nhiên, sự kết hợp của nhiều yếu tố có thể hỗ trợ một phần cho kim loại này và giúp hạn chế thêm thua lỗ.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ yếu hơn vào thứ Năm đã tái khẳng định đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn và dẫn đến việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm thêm. Điều này khiến USD duy trì trạng thái phòng thủ sang ngày thứ hai liên tiếp và đóng vai trò là động lực cho tài sản phi lợi suất. Bên cạnh đó, rủi ro địa chính trị dai dẳng đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược giảm giá mới xung quanh cặp XAU/USD, vốn vẫn đang trên đà ghi nhận thua lỗ hàng tuần nặng nề.

Tin tức thị trường chính hàng ngày: Giá vàng gặp khó khăn trong việc thu hút người mua khi lạc quan thương mại tiếp tục làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn

• Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý giảm đáng kể thuế quan và khởi xướng tạm dừng 90 ngày để hoàn tất một thỏa thuận rộng lớn hơn, đánh dấu sự giảm leo thang của một cuộc đối đầu gây bất ổn giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Trump đã chỉ ra các cuộc đàm phán đang diễn ra với Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc.
• Các nhà đàm phán từ Nga và Ukraine, cũng như một phái đoàn từ Mỹ, hiện đang ở Istanbul, Thổ Nhĩ Kỳ, để tham gia cuộc đàm phán hòa bình trực tiếp đầu tiên sau ba năm. Tuy nhiên, sự vắng mặt của Tổng thống Nga Vladimir Putin đã làm tan biến hy vọng về bất kỳ đột phá nào hướng tới chấm dứt cuộc chiến tranh kéo dài.
• Trong khi đó, quân đội Israel tăng cường tàn sát trên khắp Dải Gaza kể từ bình minh thứ Năm, và cuộc tấn công không ngừng, cho đến nay, đã giết chết ít nhất 143 người Palestine. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị hiện hữu, cùng với việc thiếu bất kỳ sự quan tâm mua Đồng Đô la Mỹ nào, có thể hỗ trợ giá vàng trú ẩn an toàn.
• Một cặp báo cáo kinh tế yếu hơn được công bố từ Mỹ vào thứ Năm đã tái khẳng định đặt cược của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong năm nay. Điều này, đến lượt nó, đã kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh và làm suy yếu đồng USD, hỗ trợ một phần cho kim loại màu vàng không mang lại lợi suất.
• Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) cho nhu cầu cuối cùng của Mỹ đã giảm 0.5% trong tháng 4, đánh dấu đợt giảm hàng tháng đầu tiên kể từ năm 2023. Điều này diễn ra sau Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ yếu hơn vào thứ Ba, vốn tăng ở mức hàng năm thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, và tiếp tục chỉ ra các dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát đang giảm bớt.
• Riêng biệt, Bộ Thương mại Mỹ báo cáo rằng Doanh số bán lẻ đã tăng 0.1% trong tháng 4 so với mức tăng được điều chỉnh tăng 1.7% của tháng trước. Điều này làm tăng khả năng nền kinh tế Mỹ sẽ trải qua vài quý tăng trưởng ì ạch và tái khẳng định kỳ vọng Fed dovish.

Giá vàng cần phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ $3,178-3,177 để phe bán lấy lại kiểm soát trong ngắn hạn

Từ góc độ kỹ thuật, động thái phục hồi khá tốt từ mức thấp nhất trong hơn một tháng chững lại gần Đường SMA 200 kỳ trên đồ thị 4 giờ, quanh khu vực $3,252-3,255, trong bối cảnh các bộ dao động trên đồ thị khung Daily vẫn tiêu cực. Có nghĩa là nhà giao dịch cần chờ đợi lực mua tiếp diễn mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng đợt sụt giảm tuần qua đã kết thúc chu kỳ và đặt cược tăng giá mới.

Trong kịch bản giảm, khi giá giảm xuống dưới mốc $3,200 thì khu vực $3,178-3,177 sẽ là khu vực hỗ trợ. Áp lực bán tiếp diễn có thể khiến giá vàng dễ trượt giá nhanh hơn trở lại mức đáy swing qua đêm, quanh khu vực $3,120. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng thêm về phía mốc $3,100 trên đường đến mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo gần khu vực $3,060.

Mặt khác, khu vực $3,252-3,255 có thể tiếp tục đóng vai trò là ngưỡng cản gần nhất. Sức mạnh bền vững vượt qua có thể kích hoạt một đợt phục hồi mới do các vị thế bán khống đóng lại và cho phép giá vàng lấy lại mốc $3,300. Mốc này nên đóng vai trò là điểm then chốt, nếu được phá vỡ dứt khoát, có thể vô hiệu hóa bất kỳ định kiến tiêu cực nào trong ngắn hạn và chuyển lợi thế sang phe mua, mở đường cho những đợt tăng giá tiếp theo.